巨头悄悄换牌桌，AI下个战场，软件应用的大航海时代

这事儿有点意思，当所有人还在为大模型参数、硬件算力争得面红耳赤的时候，真正的聪明钱，已经悄悄换了牌桌。

你看看大洋彼岸的英伟达，那个卖铲子的巨头，今年做的四笔并购，竟然全是软件应用公司。对，一个硬件都没碰。老牌软件巨头甲骨文更是玩了一手绝的，靠着AI和云计算，把预订单直接干到了4550亿美元，暴增三倍还多。更别提那个神秘的Palantir了，2025年第三季度的营收和净利润增长简直不像是一家正经公司的财报，市值也冲到了4550亿美元。

这些数字背后，藏着一个不怎么好听，但又无比真实的潜台词：卷硬件、卷模型的上半场，差不多到头了，真正能把AI变成钱的下半场——软件应用，现在才刚刚开场。

把地图翻回来，我们这边的景象同样热闹。根据QuestMobile的数据，到2025年第三季度，国内移动端AI应用的用户规模已经悄悄摸过了7亿。这是一个什么概念？意味着AI已经不再是实验室里的屠龙技，而是渗透进了我们日常生活的工具。金山办公旗下的WPS，靠着一个AI功能，月活用户就冲到了近三千万。字节那个豆包，到九月末月活更是达到了1.72亿。C端的战场，已经是一片火海。

与此同时，一股更强大的力量正在B端和G端集结。政策的指向性异常明确，十五五规划建议里白纸黑字写着，要全面实施人工智能+行动，抢占产业应用的制高点。最近高层更是发文，要求到2027年，央国企必须实现百分之百的国产替代，从操作系统到数据库，整个链条都要换血。

这不是市场选择题，而是生存必答题。过去企业还在犹豫，把软件投入看作开支，现在风向全变了，这成了必须的投资。需求被硬生生创造出来，而且是海量的、刻不容缓的需求。

供给端也在此时迎来了质变。过去我们总觉得基础软件是卡脖子的重灾区，但现在情况不一样了。华为的鸿蒙系统已经进化到了HarmonyOS 6，终端设备数接近2500万台。中国软件旗下的麒麟软件，自主研发的银河麒麟操作系统V11，已经成了国内首个突破百万生态的国产操作系统，与主流的国产芯片、GPU都完成了适配。就连芯片设计的灵魂工具EDA软件，那个长期被国外垄断的领域，启云方也硬是啃下来了两款，实现了从0到1的突破。

政策、需求、供给，三股力量拧成一股绳，这场景，颇有点大航海时代前夜的味道。中国软协预测，2025年中国软件产业的规模能达到15万亿元。高盛的分析师更是大胆，他们认为到2030年，光是AI Agent一个方向，就能在全球软件市场掀起至少20%的增长。算下来，这在国内就是个万亿级别的增量市场。

说白了，AI给国产软件注入的，不仅仅是新的功能，更是脱胎换骨的底气和前所未有的想象空间。

对普通人来说，浪潮就在眼前，但怎么上船是个大问题。A股冲上4000点，站上了近十年的高位，很多人心里是又激动又发怵。兴业证券的张忆东认为，震荡改变不了A股长牛的逻辑，明年的主线还得是科技。民生证券的报告则说得更具体，国产算力和国产软件的共振，才是后劲更强的方向。

道理都懂，可真要从成千上百只股票里，挑出真正优质的AI软件公司，难度不亚于淘金。这也是为什么像软件ETF易方达（562930）这类工具会受到关注。它打包了一揽子行业内的核心公司，像科大讯飞、金山办公、深信服这些，三季度业绩都相当亮眼。比如深信服，靠着AI业务的突破，净利润同比增加了将近11倍。这种指数化的方式，至少能让人踩在时代的脉搏上，而不是在个股的涨跌中迷失方向。

从更广的视角看，另一个值得关注的是那些已经将AI应用到骨子里的平台型巨头。跟踪恒生科技指数的恒生科技ETF易方达（513010）规模在年内暴涨，资金的流向说明了一切。阿里、腾讯在做云计算和AI基础设施，京东、百度、美团在用AI重构零售和生活服务，而比亚迪和小米则在努力将AI塞进我们身边的每一块屏幕里，从手机到汽车。

投资的本质，是投向未来。国产软件的崛起，绝不只是一次简单的产业升级，它背后是中国科技实力和AI能力的集中体现。这个趋势，很确定。在这场由AI掀起的时代浪潮里，软件应用这片星辰大海，值得我们把目光放得再长远一些。