一家「德国养老金」，开始配置「中国公司股票」｜IIR

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近日，据知情人士透露，总部位于德国科隆、为德国的.天.主.教.会.和慈善组织员工提供服务、总资产规模近360亿欧元的职业养老基金“KZVK”，已罕见地选择“富国基金”在香港的资产管理子公司“富国资产管理（香港）有限公司”（“Fullgoal Asset Management （HK）”，以下简称“富国资管香港”）帮助其投资中国公司股票。

经IIR综合查询整理，“KZVK”全称为“Kirchliche Zusatzversorgungskasse des Verbandes der Diözesen Deutschlands”，成立于 1976 年 8 月 30 日，是德国最大的养老基金之一。截至2024年末，“KZVK”拥有近 150 万参保人员，约 24.4万名养老金领取者，约 5000 家参与雇主，投资资本约 283.8亿欧元。

据彭博社援引知情人士的消息，“KZVK”已在今年第二季度向“富国资管香港”授权5000 万美元，旨在投资香港、中国大陆和在美上市的中国公司股票。

目前，大多数海外机构对中国公开市场的投资委托均为续约，新增配置中国公司股票的情况，还较为少见。

目前，“KZVK”目前将其资产的8.52%分配给亚洲，但是其目标配置比例为10-25%。

“KZVK”管理委员会成员 Oliver Lang 博士今年5月曾表示，他们预计，在中产阶级强劲的消费需求的支撑下，亚洲将贡献全球50%的GDP增长；不过，他也表示，“KZVK”也开始在亚洲其它地区——如印度进行投资等。

“KZVK”自2018年战略改革后，开始系统性的在全球进行多元化配置，并开始配置亚洲的公开市场股票及私募投资市场（也配置基础设施及不动产）。

而此次“KZVK”的合作方——成立于2012年的“富国资管香港”，是“富国基金”的全资子公司。

经IIR综合查询，总部位于上海的“富国基金”（全称“富国基金管理有限公司”）成立于1999年，是国内首批设立的十家公募基金管理公司之一，也是首批十家中第一家实现外资参股的基金公司。

“富国基金”拥有行业“全牌照”（拥有公募、社保、基本养老、年金、专户、基金投顾、QDII、RQFII（通过香港子公司）管理资格和QFII投资顾问业务资格），以及基金“全品类”（投资涵盖股票型、债券型、混合型、货币型、指数型、主动量化、QDII、REITs在内的各类基金产品，产品设计上包含封闭式、普通开放式、定期开放式、持有期、绝对收益类、LOF、ETF等品种）。

目前，“富国基金”拥有四家股东，加拿大蒙特利尔银行（Bank of Montreal）是其股东之一（持股27.775%，2003年参股）；其余三家均为国资股东，包括：“国泰海通证券”（持股27.775%（此前“海通证券”为股东））；“申万宏源证券”（持股27.775%）以及“山东金融资产”（持股16.675%）。

“富国基金”的资产管理规模目前约合2000亿美元左右（IIR据“富国资管香港”官网，截至2021年末，“富国基金”资产管理规模超1.33万亿元人民币，约合2086亿美元）；消息人士称，“富国资管香港”的管理规模大约在300亿港元左右。